車研咨詢（www.procinderblock.com）發(fā)布的《全球及中國鋰礦市場發(fā)展趨勢與投資前景預測調(diào)研分析報告（2024版）》，分析了全球及中國200多處鋰礦資源（鋰云母+鋰輝石+鹽湖鋰礦+黏土鋰礦）。
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（1）《全球及中國鋰礦市場發(fā)展趨勢與投資前景預測調(diào)研分析報告（2024版）》
（2）《中國鋰鹽（碳酸鋰+氫氧化鋰）市場發(fā)展趨勢與投資前景預測調(diào)研分析報告（2024版）》
（3）《全球及中國600多家鋰礦與鋰鹽（碳酸鋰/氫氧化鋰）企業(yè)產(chǎn)能投資布局分析報告（2024版）》
（4）《全國各省、地級市鋰鹽（碳酸鋰+氫氧化鋰）市場生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能投資布局分析報告（2024版）》
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（一）鋰礦簡介
格林布什鋰礦的開采業(yè)務已有超過30年的歷史，此地區(qū)已經(jīng)成為西澳大利亞州知名的歷史最悠久、連續(xù)開采時間最長的礦區(qū)，該營運項目將生產(chǎn)的鋰輝石礦供應給全球的客戶，其中以中國市場占主導地位。
格林布什礦（Greenbushes）位于西澳珀斯（Perth）南部，由Talison（泰利森）公司勘查開發(fā)。是世界上正在運營的生產(chǎn)規(guī)模和儲量規(guī)模最大、鋰礦品位最高、生產(chǎn)成本最低的硬巖型鋰輝石礦。
格林布什鋰輝石礦是世界上生產(chǎn)規(guī)模和儲量規(guī)模最大的硬巖鋰礦，格林布什礦場是全球最大的鋰礦開采地，且其化學級鋰精礦的產(chǎn)量最高。
（二）產(chǎn)銷分析
2023Q4鋰精礦產(chǎn)量為35.8萬噸，同環(huán)比-5.7%/-13.6%，其中化學級精礦33.9萬噸，同環(huán)比-2.9%/-16.5%，化學級精礦1.9萬噸，同環(huán)比-37.3%/+157.5%，主因系采礦量下降且投喂原礦品位下降至2.2%（23Q3為2.4%），同時本季度CGP1和CGP2計劃并完成了兩次重要的關(guān)閉工作。由于天齊/雅保拿貨減少且減少庫存壓力，FY24（23H2-24H1）產(chǎn)量指引為130-140萬噸，此前為140-150萬噸。2023年格林布什礦鋰精礦產(chǎn)量為152.3萬噸，同比+12.9%/+17.4萬噸。
2023Q4銷量27.5萬噸，同環(huán)比-28.7%/-29.8%。為了安全管理庫存，IGO預計24H1銷量將比產(chǎn)量少20%。2023年銷量為143.2萬噸，同比+7.7%/+10.2萬噸。
（三）價格與成本
自2024年開始精礦包銷價格采取M-1，生產(chǎn)成本因產(chǎn)量下滑有所提高。2023年Q4技術(shù)級和化學級精礦銷售單噸均價為3016美元/噸FOB，同環(huán)比-24.3%/-19.4%。溫德菲爾德董事會已同意修改定價機制，自2024年1月1日起采用M-1的定價機制，主要參考Fastmarkets、AsianMetals、BenchmarkMineralsIntelligence和S&PPlatts四家報價平均值，并且給予5%的折扣。因產(chǎn)量下降，格林布什礦生產(chǎn)成本提高，2023年第四季度單噸綜合COGS為614澳元，其中特許權(quán)使用金為197澳元
格林布什項目2023年Q4鋰精礦現(xiàn)金成本為357澳元/噸，環(huán)比增長36%。此前FY2024年現(xiàn)金生產(chǎn)成本指引為280-330澳元，最新半年報顯示成本指引為330-380澳元/噸，主因系產(chǎn)量下滑。
（四）精礦產(chǎn)能投資
Greenbushes 項目現(xiàn)有鋰精礦產(chǎn)能162萬噸。格林布什礦項目現(xiàn)在具有一座技術(shù)級選礦廠、兩座化學級選礦廠和一座尾礦再處理廠。技術(shù)級選礦廠（TGP）主要生產(chǎn)低鐵工業(yè)級精礦（5.0–7.2%氧化鋰），產(chǎn)能 14 萬噸，產(chǎn)品主要用途是用作玻璃和陶瓷行業(yè)原料；2 座化學級選礦廠 CGP1 和CGP2 產(chǎn)能各為 60 萬噸鋰精礦，產(chǎn)品用作生產(chǎn)各種鋰鹽；2022 年Q1 投產(chǎn)的尾礦再處理廠TRP 產(chǎn)能為28 萬噸6%鋰精礦,預計使用壽命 5-6 年，格林布什礦項目現(xiàn)具有年產(chǎn)能合計為162 萬噸鋰精礦。
三期項目52萬噸精礦產(chǎn)能預計于2025年年中投產(chǎn)，未因鋰價下降而暫緩或延期。泰利森規(guī)劃化學級精礦三期（CGP3）52萬噸擴產(chǎn)項目，計劃2025年年中獲得第一批礦石，截至2023年Q4項目結(jié)構(gòu)混凝土和散裝土方工程進展順利，打樁工程已完成，尾礦庫仍在建設(shè)中；四期化學級精礦（CGP4）52萬噸擴產(chǎn)項目，公司規(guī)劃于2025年開始建設(shè)，2027年建成投產(chǎn)，將于接下來幾個季度內(nèi)進行投資決策，遠期產(chǎn)能規(guī)劃高達266萬噸精礦；2024財年Greenbushes資本開支指引仍為8.5-9.5億澳元。
（五）鋰鹽產(chǎn)能投資
TLA英文名：Tianqi Lithium Australia Pty Ltd，原為TLH之全資子公司，2021年6月變更為TLEA之全資子公司
TLK原名：Tianqi Lithium Australia Pty Ltd，2018年2月更名為Tianqi Lithium Kwinana Pty Ltd，TLA之全資子公司
天齊澳大利亞主要從事電池級單水氫氧化鋰項目的建設(shè)工作。
“一期氫氧化鋰項目”由公司在澳大利亞成立的子公司Tianqi Lithium Kwinana Pty Ltd（以下簡稱“TLK”）作為實施主體。
2016年10月，公司在西澳奎納納工業(yè)區(qū)氫氧化鋰工廠開工建設(shè)，年產(chǎn)2.4萬噸電池級氫氧化鋰生產(chǎn)基地。工廠將會采用來自泰利森格林布什礦區(qū)的高品位鋰輝石精礦，并預計于2018年底竣工試生產(chǎn)。同時，正式啟動了西澳二期2.4萬噸氫氧化鋰的生產(chǎn)線項目可行性研究，預計2019年底竣工。
截止2021年，公司在西澳大利亞奎納納有兩期共計年產(chǎn)4.8萬噸電池級氫氧化鋰生產(chǎn)線處于建設(shè)和調(diào)試中（其中一期工程已進入試生產(chǎn)階段，二期工程處于暫緩狀態(tài)）。
截止2021年，澳大利亞奎納納一期氫氧化鋰項目已經(jīng)基本全線貫通運行，并開始投入試運行。在試生產(chǎn)過程中，公司將開始向客戶進行產(chǎn)品送樣并將根據(jù)試生產(chǎn)中出現(xiàn)的問題以及客戶對產(chǎn)品的需求，開展有針對性調(diào)試整改工作，使可銷售產(chǎn)品滿足客戶要求。2021年奎納納調(diào)試重啟以來，天齊已從國內(nèi)基地分批派出多位運營經(jīng)驗豐富的技術(shù)人員前往奎納納工廠協(xié)助指導調(diào)試，奎納納的調(diào)試工作已取得重大進展。
目前，奎納納二期氫氧化鋰項目主體工程已基本完成，項目整體處于暫緩建設(shè)狀態(tài)。鑒于二期氫氧化鋰項目緊鄰一期氫氧化鋰項目，兩期項目共用工程主要有辦公行政后勤系統(tǒng)、水系統(tǒng)、電力系統(tǒng)、壓縮空氣系統(tǒng)、鍋爐系統(tǒng)、基礎(chǔ)設(shè)施等，二期項目與一期項目具有極強關(guān)聯(lián)度，公司將在有效驗證一期項目成熟運營基礎(chǔ)上，結(jié)合市場動向、公司資金流動性、項目可行性等多種因素綜合考量未來二期氫氧化鋰項目的重啟規(guī)劃和資本金投放計劃。
一期氫氧化鋰項目投產(chǎn)后，其產(chǎn)品將主要銷售給SKI、Northvolt等現(xiàn)有訂單客戶實現(xiàn)現(xiàn)金流，為二期氫氧化鋰項目的重新啟動打下基礎(chǔ)。有關(guān)奎納納二期項目的重啟計劃請以公司后續(xù)披露的相關(guān)公告為準。
一期氫氧化鋰項目經(jīng)過反復調(diào)試和優(yōu)化，首批約10噸氫氧化鋰產(chǎn)品通過公司內(nèi)部實驗室取樣檢測，并于2022年5月19號確認所有參數(shù)達到電池級氫氧化鋰標準。為實現(xiàn)該項目商業(yè)化生產(chǎn)，TLK后續(xù)將提供產(chǎn)品給不同客戶進行品質(zhì)認證，這一流程預計需要4-8個月的時間。在此期間，公司和TLK將繼續(xù)專注于實現(xiàn)和鞏固工廠穩(wěn)定、一致和可靠的運營。
截止2023年Q4，奎納納一期最高產(chǎn)能利用率可達44%?？{納一期項目擁有2.4 萬噸氫氧化鋰產(chǎn)能，于22 年12 月開始實現(xiàn)商業(yè)化生產(chǎn)，但是該工廠為全自動化工廠，技術(shù)問題較多。在12 月份某些天產(chǎn)能利用率達44%，23Q3 季報報告中顯示計劃在23 年年底產(chǎn)能利用率達到50%。
奎納納一期產(chǎn)量繼續(xù)低于預期，現(xiàn)有庫存約3076 噸。1）產(chǎn)量：2023Q4 氫氧化鋰產(chǎn)量為617 噸，其中電池級氫氧化鋰為286 噸，環(huán)比+7 噸/+1.2%，產(chǎn)量低于預期，進行過一段時間的技改提升。2）銷量：由于近期市場波動，本季度沒有確認氫氧化鋰的銷售，但Kwinana 的產(chǎn)品仍然是合格的，與潛在客戶的產(chǎn)品認證仍在進行中。3）庫存：本季度末可供銷售的制成品庫存總額為3,076 噸，預計將在未來幾個季度將作為合格產(chǎn)品銷售。